ما هي الرسملة؟ ما قبل رسملة مؤسسات االئتمان

دراسة مسألة ما هو رسملة، يجدر القول أن هذا هو الإجراء الذي يتمتع بشعبية كبيرة كوسيلة مهيمنة لمكافحة الأزمات المالية والاقتصادية. وقدمت العديد من الولايات في الفترة من 2008 إلى 2009 مؤسسات مالية ذات رأس مال من الدرجة الأولى. واليوم، تمارس هذه السياسة في روسيا. وفي عام 2008، ساعدت المساعدة المالية المقدمة إلى المصارف الخاصة والعامة وعدد من الشركات التجارية البلد على حل العديد من المشاكل.

كيف يتم ضخ الأموال؟

وقد تم إدخال الأموال إلى المصارف المشكلة من خلال شراء أسهم الدولة المفضلة وغيرها من الأدوات المالية التي تتطابق مع رتبة المستوى الأول. إن الرسملة المسبقة لمؤسسات الائتمان من قبل الدولة من خلال شراء الأسهم العادية للمؤسسات المالية أقل تواترا بكثير. وبالنظر إلى الإحصاءات، يمكننا أن نقول إن من أكبر خمسين مصرفا في أمريكا خلال الأزمة فقط 23 تلقى مساعدات الدولة. وفي أوروبا، قدمت المساعدة إلى 15 مؤسسة فقط، أي ما يعادل 76 في المائة و 40 في المائة من رسملة القطاع المصرفي قبل الأزمة. ووفقا للمعلومات التي قدمها صندوق النقد الدولي، بلغ متوسط برنامج الرسملة على نفقة الدولة في ربيع عام 2009 ما نسبته 3٪ من الناتج المحلي الإجمالي.

ما قبل الرسملة في روسيا

وبالنظر إلى هذه الرسملة، فمن الضروري النظر إلى الوضع في روسيا. وقع الرئيس بوتين قانونا حول رسملة المؤسسات المالية بمبلغ تريليون روبل من خلال إصدار سندات قروض اتحادية (سندات قرض اتحادية). ووفقا لمؤلفي القانون، يجب دفع مساهمة الملكية إلى وكالة تأمين الودائع. وهو بدوره سيعيد توجيه الأموال إلى المصارف للوفاء بالتزاماتها في جانب سداد الديون للمودعين والقروض والديون المستعبدة. وسيتم إرسال الأموال إلى الأسهم المفضلة. وستقوم الحكومة بنقل وكالة التأمين التابعة للمكتب إلى الترتيب المشار إليه أعلاه، الأمر الذي سيسمح لها بدعم البنوك المحلية في وقت الأزمة.

ما هي الفرص التي يوفرها الحل؟

وسيتم إعداد مشروع القانون، الذي يتم بموجبه تطبيق رسملة مؤسسات الائتمان في روسيا، منذ فترة طويلة. ويعود ذلك إلى تدهور الوضع الاقتصادي في البلاد بسبب العقوبات التي فرضها الغرب، فقد أصيب القطاع المالي بشدة. ويتوقع العديد من الخبراء حتى التخلف عن السداد في هذا الاتجاه. وستخضع الأموال المخصصة لإعادة تأهيل القطاع المالي لرقابة مشددة. وقد اعلن ذلك فى الاجتماع المقرر من قبل رئيس غرفة فرز جوليكوف. وتشير توقعات وزير المالية سيلوانوفا إلى أن مشروع القانون بعد التنفيذ الكامل يجب أن يزيد من إجمالي رأس المال المصرفي في البلاد بنسبة لا تقل عن 13٪. وينبغي أن يزيد إجمالي القروض على المدى القصير بما لا يقل عن 15-20٪. وأعلن أنه سيتم تحويل جميع إيرادات مطار الدوحة الدولي من المكتب الإقليمي إلى الميزانية الاتحادية.

متى يحتاج البنك إلى الدعم؟

كل بنك لديه رأس ماله الخاص، والذي يتكون من الأموال الشخصية للمؤسسات المالية. وفي إطار الهياكل المالية، توجد أصول تجتذب المستثمرين وتضمن أن المؤسسة تنتمي إلى فئة معينة. ويقوم البنك بجمع رؤوس الأموال على حساب جذب أموال المستثمرين - الأفراد والهياكل التجارية على السواء. انه الاقتراض. وفي هذه الحالة، تقدم المؤسسة المالية قروض بأسعار فائدة أعلى. الفرق بين دفع الفائدة على القروض والفائدة على القرض ويوفر السيولة للمؤسسة. في الأزمة، مع تدفق حاد لرأس المال من روسيا، وكثير من المقترضين من البنك ليس فقط لم يعود الدين، لكنها لم تستطع حتى سداد الفائدة عليه. ونتيجة لذلك، لم تكن الميزانية كافية ولم يعد البنك قادرا على الوفاء بالتزاماته تجاه المستثمرين. ويساعد هذا الوضع في رسملة المصارف. ما هو، لفهم ببساطة. في الواقع، في شكل مبسط - هذا هو تعويض الدولة من القروض غير المستردة من أجل الحفاظ على سيولة المؤسسة المالية على مستوى عال.

لماذا تنفق الحكومة الرسملة؟

وبالنظر إلى وجهة نظر الحكومة ما هو الرسملة، يمكن أن يسمى الإجراء محاولة من الدولة لتجنب الذعر. وإذا لم تفي المؤسسات المالية بالتزاماتها على نطاق واسع بسبب انخفاض كفاية رأس المال، فإن ذلك سيسبب إثارة. وسيسحب الناس بشكل كبير الأموال من الأموال وسحب الودائع، والتي لا يمكن أن تؤدي فقط إلى تدمير الميزانية، ولكن أيضا أن تصبح حافزا على قفزات التدريب قوية. أما مسألة القرض الثانوي، التي ستقتصر على رأس المال الرئيسي وستعمل كضامن لاستقرار النظام المصرفي بأكمله، فيمكن أن تسمى كلمة "رسملة". وقد تعرض هذا الإجراء لأكثر من بنك واحد اليوم. وهكذا، تم تطبيق رسملة بنك الدلتا، روسلخوشبانك، فتب. وهذه ليست سوى عدد قليل من قائمة الهياكل المالية التي تدعمها الدولة. ووفقا للتشريعات، يتم الوفاء بالالتزامات بموجب القرض الثانوي في آخر منعطف.

ما في الواقع سوف القروض الثانوية تعطي؟

وقال نائب رئيس البنك المركزي الروسي ميخائيل سوخوف أن رسملة روسلخوزبانك، في الواقع، مثل المؤسسات المالية الأخرى، ينبغي أن يكون لها تأثير هبوطي على سعر الفائدة في القطاع الاقتصادي الحقيقي. وفي المستقبل، سيكون هناك استقرار بين القطاع الاقتصادي للنشاط والسوق المالي للبلد، وهو الآن على وشك التخلف عن السداد. وينبغي ألا تخضع الضرائب التي تنتقل من مطار الدوحة الدولي إلى المصارف للضريبة. وقد مارست الحكومة الروسية هذا النظام لدعم النظام المالي للدولة في عام 2008، مما أسفر عن نتائج مثيرة للإعجاب. وسوف يسمح القرار لتجنب إفلاس العديد من المنظمات الائتمانية، سيوفر العديد من المستثمرين من الخسائر.

ما هي مؤسسات الائتمان التي يمكنها الاعتماد على الدعم الحكومي؟

وبعد أن تناولنا مسألة ما هو الرسملة في أحد البنوك، يجدر التنبه إلى حقيقة أن المؤسسات المالية ليست جميعها تتلقى دعما من الدولة. يتم اختيار قائمة البنوك والموافقة عليها من قبل مطار الدوحة الدولي. ووفقا لراديو كولومبيا، فإن 27 مؤسسة برأسمال لا يقل عن 25 مليار روبل يمكن أن تعتمد على القروض الثانوية. من المخصص رسميا لدعم القطاع المالي 1 تريليون روبل المساعدة الفعلية ستكون 830 مليار فقط. وسيكون المعيار الرئيسي لاختيار المؤسسات هو استعدادها لتوسيع نطاق الإقراض إلى القطاع الاقتصادي الحقيقي في المجالات ذات الأولوية بالنسبة للحكومة. وكما ذكر مرارا، فإن رسملة البنوك (ما هي، التي نوقشت أعلاه) لا تركز على حل الصعوبات في المؤسسات المالية المضطربة. والدعم المادي له غرض مباشر.

الشروط الواجب اتباعها من قبل البنك

وتشمل قائمة المحظوظين المؤسسات المالية التي تفي أنشطتها بالمعايير المقررة. هذا هو توافر رأس المال بمبلغ 25 مليار روبل، الذي ذكر أعلاه. وعلاوة على ذلك، كان على البنك المرشح أن يطور بنشاط الإقراض للقطاع الحقيقي للاقتصاد على مدى العامين الماضيين. يجب أن يكون تمديد الاتجاه 12٪ على الأقل. ووفقا لمعايير االختيار، ينبغي أن تقترب المؤسسة المالية من أجور موظفيها بشكل صارم: محدودية نمو األجور والحد األدنى لألجور ألعضاء مجلس اإلدارة ومجلس اإلدارة. كما يجب أن تعمل سياسة صارمة في جانب حساب أرباح الأسهم للمستثمرين. ووفقا للتقديرات الأولية، ستضاف المساعدة إلى المؤسسات المالية التالية:

• "فتب" سوف تتلقى 307 مليار روبل.
• نقطة الاحتياطي من فتب هو 193 مليار روبل.
• التجزئة "ابنة" من "VTB24" - 65800000000 روبل.
• "بنك موسكو" - 49 مليار روبل.

خطة الحكومة لمكافحة الأزمات

وعند دراسة مسألة الرسملة، تجدر الإشارة إلى أن هذا المصطلح لا ينطبق فقط على مؤسسات الائتمان. ويمكن أن تكون المساعدات المادية للدولة مخصصة للشركات التجارية، ولأي منظمات أخرى تساعد أنشطتها في استعادة اقتصاد البلد. وكجزء من البرنامج الذي يهدف إلى مكافحة الأزمة، من المخطط إنفاق حوالي 2.3 تريليون روبل. أما الرسملة المخططة للشركة، والتي لم تنافس المؤسسة المالية حتى الآن، فقد تم تفعيلها بالفعل في بداية الربع الأول من هذا العام. البنوك التي تتلقى الدعم، اضطلعت بعدد من الالتزامات. وينبغي أن تزيد من حجم الإقراض العقاري بنسبة لا تقل عن 1٪ شهريا، وزيادة عدد القروض للشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم. وعلاوة على ذلك، ينبغي للمؤسسات المالية أن تزيد رؤوس أموالها بمبلغ يعادل نصف المساعدة المادية المستلمة. ويحظر رفع الأجور على جميع العاملين في المؤسسة المالية للسنوات الثلاث المقبلة.

في أي القطاعات هي القروض الثانوية التي سيتم إصدارها؟

وكما هو معروف بالفعل، سيتم تقديم المساعدة المالية إلى ما لا يقل عن 30 مصرفا في روسيا، بما في ذلك فتب. سوف تغطي مرحلة ما قبل الرسملة المجالات التالية:

• الزراعة - بمبلغ 10 مليار روبل.
• صناعة السيارات هو 5 مليارات. تعني حصريا استمرار تنفيذ برنامج إدارة النفايات.
• دعم الائتمان للمؤسسات - 5 مليارات.
• سوف تتلقى المناطق مليار دولار لشراء السيارات التي تعمل على وقود محرك الغاز.

وفي الحالة الإحصائية، من المخطط ترك النفقات للدفاع عن البلد، والقطاع الاجتماعي. ومن اجل مكافحة البطالة، من المخطط اعطاء 82.2 مليار روبل. في البداية، كان من المقرر استثمار ما لا يقل عن 100 مليار دولار في استعادة اقتصاد الدولة، ولكن تقرر بعد ذلك أن يقتصر على 23 مليار روبل فقط للقطاعات النشطة.

غازبروم للمساعدة

وباإلضافة إلى إصدار قروض ثانوية للمؤسسات المالية، أثار الرئيس مرارا مسألة أن رسملة شركة غازبروم ليست أقل أهمية. وكان الرئيس الروسي لديه الحكمة من تعهد رسميا بدعم مادي من الدولة. في الواقع، تم رفض مشروع القانون، لأنه اعتبر أن شركة كبيرة قادرة على العثور بشكل مستقل المال لتنفيذ مشروع لبناء خط أنابيب لنقل الغاز المحلي إلى الصين. ومن اجل تنفيذ هذا المشروع، من الضرورى ان تنفق حوالى 55 مليار دولار، 25 منها قد وعدت بها الصين نفسها، شريك روسيا فى جمعيات بريكس ومنظمة شانغهاى للتعاون. وزارة المالية في روسيا لا يشك فقط العقلانية للمشروع، فإنه واثق في أونربروفيبلينيس لها، و رسملة فيب هو أكثر نجاحا بكثير. وبالإضافة إلى ذلك، بدا اجتماع أعضاء الحكومة العبارات أن نفقات الدولة تتزايد باستمرار، والآن ليس الوقت المناسب لقضاء جزء من ميزانية الدولة لدعم المشاريع المشكوك فيها.