ما هو استثمار رأس المال؟ الكفاءة الاقتصادية لاستثمارات رأس المال. فترة الاسترداد

تتضمن تطوير الأعمال الاتجاه المنتظم لاستثمارات الشركة: أيا من هذه يمكن توزيعها على مجموعة متنوعة من العناصر، اعتمادا على الأولويات المحددة من قبل الإدارة والممولين للشركة. يمكن أن الاستثمارات المناسبة لها مكانة العاصمة. ماذا سيكون خصوصيتها؟ كيفية تقييم فعالية هذه الاستثمارات؟

ما هي الاستثمارات الرأسمالية؟

استثمارات رأس المال - هي الأموال المستثمرة في بناء وتجديد أو شراء بعض الموارد التي يمكن أن تعزى إلى الأصول الثابتة أو الأصول غير الملموسة. اعتمادا على مرحلة من مراحل تطوير الأعمال، ومقدار السائد من أنواع معينة من الاستثمارات قد تختلف. وهكذا، ويعتبر الاتجاه الطبيعي أن تكون هناك زيادة تدريجية في قيمة الاستثمارات في إعادة الإعمار، وبالتالي انخفاض في حصتها فيما يتعلق ببناء وشراء الأصول الثابتة: هذا يرجع إلى ميزة أكبر في الحفاظ على وظائف هذه الموارد من شراء أو إنشاء أخرى جديدة. وخصوصا عندما يتعلق الأمر المشاريع الكبيرة، التي تتميز عملية شراء لمرة واحدة من أصول الإنتاج باهظة الثمن.

استثمارات رأس المال - هي النقدية، والتي تميل إلى التراكم في الهدف من أموال الشركات أو في الحسابات المصرفية الفردية للشركة. الموارد، التي من خلالها البيانات تشكيل الوسائل، في معظم الأحيان هم:

• الإيرادات الخاصة للشركة؛
• الاستثمارات.
• القروض.
• الإيرادات.

أساليب استثمار رأس المال في الأصول الثابتة

هناك 2 طرق رئيسية الاستثمار في الأصول الثابتة لل شركة.

أولا، هناك نهج مركزية. ويشير إلى أن الاستثمار الرئيسي هو ثابت على مستوى الهياكل الإدارية مفتاح المؤسسة. على سبيل المثال - مجلس إدارة الشركة أو الشركة الأم، إذا كانت الشركة فيما يتعلق ابنتها.

ثانيا، هناك طريقة لامركزي من الاستثمار في الأصول الثابتة للشركة. وهو يقترح اتخاذ قرارات بشأن الاستثمارات في صناديق على مستوى هياكل الحكم المحلي. على سبيل المثال - تطوير الخدمات وتعظيم الاستفادة من الإنتاج المحلي.

اعتمادا على حجم النبات، والخصائص التشغيلية للقوانين المحلية، وثقافة الشركات، التي يسيطر عليها واحد أو وسيلة أخرى من الاستثمار الرأسمالي للشركات في الأصول الثابتة.

وقت الثأر و الكفاءة الاقتصادية لل استثمارات رأس المال

فترة الاسترداد الاستثمار في صناديق رأس المال غير متكافئ للغاية عند مقارنة الأداء الاقتصادي بين شركات مختلفة. وكقاعدة عامة، هو أقل من ذلك بكثير في الشركات الصغيرة مما كانت عليه في الشركات الكبيرة. تحديث الأصول الثابتة مصنع صغير يتضمن القيام باستثمارات، التي استردت عادة في غضون 3-4 سنوات. مصنع كبير مع التحديث مماثل يجب أن تعمل، وكقاعدة عامة، سيتم إرجاع حوالي 10 سنوات قبل أن الأموال في شكل أرباح على حساب القيمة المضافة.

النظر في الطريقة التي يمكن القيام بها لتقييم الكفاءة الاقتصادية للاستثمارات رأس المال. في الواقع، ما مدى سرعة التأثير الاقتصادي للاستثمار ذات الصلة، يحدد إلى حد كبير في النجاح والقدرة التنافسية للشركة.

تحت مردودية الاستثمارات يعتبر عموما يشير إلى النسبة بين التكاليف التي ترتبط مع البناء والتعمير أو شراء الأصول الثابتة، والنتائج - في شكل أرباح. أحيانا العائد على الاستثمار هو المعيار الرئيسي لتقييم فعالية الاستثمارات في رأس المال الثابت يكمله غيرها من المؤشرات. على سبيل المثال - التوسع الديناميكي من وجود العلامة التجارية، والاعتراف بها في مجال المستهلك. كلا الاتجاهات ويمكن ملاحظة وليس الأداء الاقتصادي الأكثر تميزا.

في جميع الحالات، نتيجة الاستثمار المباشر في الأصول الثابتة - هي زيادة الطاقة الإنتاجية للشركة أو تغيير نوعي. وهذا يعني أن الشركة قادرة على إنتاج كمية أكبر من البضائع أو أكثر من المنتجات التكنولوجية. سؤال آخر هو ما إذا كان سوف يكون مصحوبا بانخفاض في التكاليف. حقيقة أن خفض التكاليف لا تعتمد دائما على أولويات إدارة الشركة من حيث تجديد الأصول الثابتة. وكجزء من هذا النشاط مؤشرات هامة مثل إنتاجية العمل في الشركة، ومستوى الحفاظ على الموارد، والكفاءة في استهلاك الوقود من الخدمات اللوجستية، وتكنولوجيا البنية التحتية للوصول.

المؤشرات ذات الصلة لا يكون دائما لها تأثير مباشر على الاستثمارات الرأسمالية. الكفاءة الاقتصادية لاستثمارات رأس المال، وبالتالي، ينبغي تقييم بعد تعديل لحقيقة أن العديد من نمو ظروف العمل لا تعتمد على حجم وكثافة الاستثمارات ذات الصلة. ومع ذلك، فإن إدارة الشركة لا يمكن تجاهل الرغبة في بناء أفضل أنماط الاستثمار المتوازن محتملة في الأصول الثابتة. النظر في المعايير الأساسية لحل هذه المشكلة.

المعايير الأساسية لضمان فعالية الاستثمارات الرأسمالية

وقد حدد الخبراء القائمة التالية من المعايير في السؤال التالي:

• التخطيط الاستثماري الفعال؛
• بحث عن أفضل المشاريع التكنولوجية البناء والاعمار من الأصول الثابتة، والحلول المتقدمة من حيث الأصول النهائية غير متداولة.
• الجدوى الاقتصادية ذات الأولوية للاستثمارات.
• دراسة تجربة الشركات الأخرى.
• مشاركة الخبراء المختص عند اتخاذ قرارات بشأن الاستثمار في الأصول الثابتة.

كل من المعايير المختارة هو المهم. مهمة إدارة الشركة - لا تهمل أولئك الذين تقوم على تفاصيل الإنتاج تظهر الثانوي. إذا كان هذا لا يمكن تجنبها، ولكن في نفس الوقت للتأكد من أن أنشطتها هذا المعيار يمكن المنافسين، وأعمالهم سوف تتطور بنجاح أكبر، مع ثبات العوامل الأخرى.

أنواع من الكفاءة الاقتصادية من الاستثمارات في الأصول الثابتة

وحدد الخبراء عددا من الطرق التي يمكنك من خلال تحليل نتائج هذه المناطق من التمويل، والاستثمارات الرأسمالية. الكفاءة الاقتصادية لاستثمارات رأس المال، على سبيل المثال، 2 أنواع رئيسية. ما هو؟ تحديد الخبراء فعالية: المطلقة، المقارنة. دعونا دراسة خصائص كل منها بالتفصيل.

الاستثمار في كفاءة المطلق

لذلك، هناك الكفاءة الاقتصادية المطلقة للاستثمارات رأس المال. جوهرها هو التعرف على الأرقام، مما يدل على نسبة الزيادة في صافي الإنتاج لتحسين تكلفة الأصول الثابتة. في هذه الحالة، يتم تشكيل المنتج عن طريق استخدام الأصول غير المتداولة، لذلك غالبا ما تعتبر الاستثمارات في المسألة في حقل ضيقة إلى حد ما - يعكس منطقة إنتاج الأعمال. وتجدر الإشارة إلى أن الاستثمارات التي تقدر صندوق حساب الاستهلاك، لا تؤخذ بعين الاعتبار في تحديد فعالية الاستثمارات قيد النظر.

تفاصيل أخرى: حساب الكفاءة الاقتصادية للاستثمارات رأس المال ينبغي أن تكون مصنوعة من التعديل أن يتم تنفيذ سير العمل في رصد الأصول الثابتة بشكل مستقل. إلى أي مدى، في المقابل، أنها فعالة، فإنه قد لا يكون لها علاقة مباشرة بنوعية الاستثمار في الإنتاج. وعلى الرغم من وكقاعدة عامة، على حد سواء المعلمات المترابطة بشكل كبير.

وهكذا، فإنه ينبغي أن يوضع في الاعتبار أن الكفاءة الاقتصادية الشاملة للاستثمارات رأس المال، من حيث الأنواع المطلقة تعتبر منفصلة عن العائد على الأصول. وعلى الرغم من الاتجاهات الإيجابية التي تميز المؤشر الأول، تسمح عموما تقييما للثاني.

الكفاءة النسبية للاستثمار

هناك فعالية نسبية من الاستثمارات في الأصول الثابتة. ويعتبر هذا الخيار من أجل تحديد الإدارة المثلى، تجسيدا الأكثر فائدة من القرارات الإدارية معينة. على سبيل المثال، ويرتبط مع تحديث قاعدة بيانات شركة الإنتاج. مقارنة مؤشرات الكفاءة الاقتصادية وتتميز الاستثمارات الرأسمالية التي يمكن الكشف عن أي من المخططات القائمة إعمال القرارات الإدارية التي كتبها بأقل التكاليف، فضلا عن انخفاض الطلب على السيولة. وهذا قد يتطلب إيجاد مزيج الأمثل لهذه المعايير.

جانب آخر من الفعالية المقارنة الاستثمارات في الأصول الثابتة - مقارنة بين نتائج الاستثمار والتمويل ذات الصلة من البنية التحتية للمؤسسات غير منتجة. فوق لاحظنا أن التحديث من الأموال لا يحدد دائما محاذاة نموذج الأعمال الرائدة، لأن الشركة قد تعيين المنافسين لتحسين تلك المناطق من الأعمال التي لا ترتبط مباشرة إلى الإنتاج. نموذج تقييم شامل لكفاءة الاستثمارات في الأصول الثابتة ينطوي على تحليل مفصل لإدارة الأنشطة ذات الصلة والتبني، وإذا لزم الأمر، حلول لتحسين العمليات التجارية في هذه المناطق.

معامل كفاءة الاستثمارات في الأصول الثابتة

يحدث أن يتميز نظام واحد من القدرة على حفظ على الاستثمار، وغيرها - إلى تحقيق خفض كبير في التكاليف. في هذه الحالة، قد تحتاج إلى تطبيق بعض المؤشرات القياسية، والتي يمكن أن يسترشد في اختيار نموذج معين. بين الأكثر شعبية منهم - معامل الكفاءة الاقتصادية للاستثمارات رأس المال. ويمكن تثبيته لشركة معينة، والصناعة، أو الاقتصاد ككل. بعض الاقتصاديين يفضلون تنظر فيه بوصفه مؤشر الاقتصاد الكلي لتقييم تطور الشركة، مع الأخذ بعين الاعتبار الوضع في الاقتصاد الوطني.

قد يكون معامل ينظر للقطاع أقل بكثير أو أعلى الوطني أنه نظرا لعوامل اقتصادية محددة ذات تأثير على شريحة معينة. على سبيل المثال، في نسبة كفاءة الإنتاج الصناعي من استثمار رأس المال عادة ما تكون أقل من ذلك الذي يميز المبنى أو، على سبيل المثال، وتكنولوجيا المعلومات. واحدة من أعلى النسب - في تجارة التجزئة. ويرجع ذلك إلى حقيقة أن هذا القطاع هذا - هو من بين الأكثر ربحية. ROI يحدث بسرعة إلى حد ما، ولكن، للحفاظ على وظائف نموذج الأعمال قد تحتاج لزيادة رأس المال بكميات كبيرة جدا.

إذا كنا نتحدث عن الجانب الاقتصادي الكلي لفعالية الاستثمارات في الصناديق، والمؤشرات التي تميز الاستثمارات يمكن مقارنة مع معاملات مختلفة من الانكماش وindikatorami.Tak المالية ونظام المقبولة عموما في أي فعالية من المؤشرات الاقتصادية المحلية مقارنة مع التضخم، فضلا عن معدل إعادة التمويل من البنك المركزي .

إذا كانت الكفاءة الاقتصادية السنوية لاستثمارات رأس المال أعلى بكثير من كلا المؤشرين، قد يكون مؤشرا على الجودة العالية للإدارة في المؤسسة. ولكن من المستحسن أن مؤشر المقابل كان ارتفاع معدل التضخم. فقط في هذه الحالة، سوف يشعر أصحاب الأعمال من جهة النظر الاقتصادية، لتطوير الأعمال. بالطبع، يمكن للشركة أن تعمل مع هامش صغير من الاستثمارات الرأسمالية، وتؤدي في هذه المشكلة الاجتماعية الهامة. ولكن في هذه الحالة فمن المرجح أن تحتاج مساعدة الحكومة - في شكل إعانات مالية أو، على سبيل المثال، القروض الميسرة.

معايير تقييم موضوعي للكفاءة الاقتصادية للاستثمارات في الأصول الثابتة

عند تقييم وتحليل فعالية إدارة شركة الاستثمار يعتبر أن تولي مزيدا من الاهتمام لدراسة موضوعية لنتائج الاستثمارات في الأصول الثابتة. لهذا الغرض، وحساب قد يستغرق معايير مثل:

• (ينبغي إجراء تقييم للخروج على الفور بعد القرارات الرئيسية حول الاتجاه في الإنتاج النقدية، وبعد فترة زمنية معينة - في المؤسسات الكبيرة والنتائج تصبح فقط واضح بعد حوالي 2-3 سنوات بعد تنفيذ الاستثمار) تحليلا لمدى فعالية الاستثمارات، مع الأخذ بعين الاعتبار الجمود العديد من العمليات التجارية .
• المحاسبة الخاصة بالقطاع التجاري (في منطقة واحدة من كفاءة عالية من الاستثمارات في صناديق - محددا من الربحية وآفاق تطوير الأعمال، وفي حالات أخرى قد يكون المؤشر الثانوي)؛
• مراجعة الاستثمارات في الأصول الثابتة كجزء من نموذج واحد من شركة الإدارة الاقتصادية - جنبا إلى جنب مع الموظفين، والسياسة المالية، والتسويق، وتعزيز العلامة التجارية.

وهكذا، ينطوي على تقييم موضوعي لفعالية الاستثمارات في الأصول الثابتة النظر في العوامل التي قد الناحية الفنية لا تكون ذات صلة مباشرة إلى الأصول الثابتة. في نفس الوقت في بعض الصناعات ستكون حاسمة في الحصول على بعض العوامل في قطاعات أخرى - أخرى، بسبب الخلافات بين القوى المحركة ومضمون العمليات الاقتصادية في مختلف الشركات.

يمثل استثمار رأس المال

النظر في هذا الجانب، مثل حساب الاستثمارات الرأسمالية. ما هو المقدمة؟

أولا وقبل كل شيء، وإدارة الشركة تحتاج للتحكم في كيفية تخصيص المصروفات والنفقات الرأسمالية. يتم تقدير أساس الكفاءة الاقتصادية لاستثمارات رأس المال إلى حد كبير على نوعية عمليات الرصد معهم.

المحاسبة عن الاستثمارات قيد النظر ونفذت باستخدام المحاسبة الحساب 8. اعتمادا على مجالات محددة للتمويل يمكن أيضا أن يحتج حسابات فرعية. لذلك، عندما يتعلق الأمر بناء - يتم إصلاحها المعاملات النقدية في هذا المجال على الحساب الفرعي 3 حسابات 08. في هذه الحالة، ينصح التكاليف ذات الصلة لتصنيف على أساس انتمائهم إلى مبنى أو بنية محددة، والكشف عن المعاملات التجارية، والتي تشمل:

• إلى البناء الفعلي.
• إلى التثبيت.
• لشراء المخزون والمعدات؛
• لتصميم ومسح المهام.

اعتمادا على الطريقة التي هي قيد الإنشاء من الأصول الثابتة - داخليا أو المنظمات الباطن - اختيار السياسات المحاسبية المحددة للأعمال الآلية المالية، والاستثمارات الرأسمالية. كما سيتم تقييم الكفاءة الاقتصادية لاستثمارات رأس المال في هذه الحالة بطرق مختلفة. ويرجع ذلك أساسا إلى حقيقة أن العمليات الاقتصادية ضمن اختصاص الشركة، وكقاعدة عامة، أكثر شفافية: الرصد هو أكثر سهولة من المحلل المقابلة لتصرفات المتعاقدين.