صناديق المؤشرات للاستثمار

نحن نريد لاستثمار الأموال الحرة لديها خيار من الأدوات المالية، من الودائع المصرفية الأكثر شعبية للاستثمار في سوق الأسهم. إذا كنت تتبع الأسواق المالية في كل يوم، لا وقت أو فرصة، يجب عليك أن تنظر في خيار الاستثمار على المدى الطويل. يمكنك اختيار لتحليل السوق وشراء الأسهم عن طريق وسيط، اتصل صناديق الاستثمار المشترك أو شراء صناديق المؤشرات.

تعريف

مؤشر صناديق الاستثمار المشترك (ETF) - مجموعة من الأوراق المالية التي هي أساس أي مؤشر. مؤشرات الأسهم - على المؤشرات النسبية، التي تتشكل من قيمة الأوراق المالية "أسهم الشركات الكبرى"، وهذا هو البلد الأكثر الشركات المتقدمة. انها تشير الى الوضع الاقتصادي في السوق المحلية. وجود مثل هذه المؤشرات في كل بلد. في الولايات المتحدة - وS & P 500، في ألمانيا - مؤشر داكس، وفي روسيا - RTS وMMBV.

صناديق المؤشرات كررت المؤشر الأساسي هيكل. ويشمل أسهم بلد معين، والمنطقة، والأسعار، ويتم تجميعها من قبل شركات إنتاج نفس السلع. وتشمل هذه الأسهم يمكن شراؤها وبيعها على مدار اليوم. إدارة اللجنة هو 0.5٪ من الأصول. هذه هي الميزة الرئيسية لمؤسسة التدريب الأوروبية لصندوق الاستثمار الفلسطيني.

ويتضمن مؤشر بورصة موسكو أسهم أكبر 45 شركة. الأوزان تحدد بما يتناسب مع القيمة، ولكن لا يمكن أن يكون أكثر من 15٪. وتتركز أكبر الشركات نسبة كبيرة من اليد العاملة البشرية. منه، وشكلت قيمة الأسهم. متوسط العائد على السهم من 5٪ قبل التضخم. على هذه الخلفية، وأساليب المضاربة أكثر فعالية. ولكن في المدى الطويل من حيث الدخل رسملة الفائدة صغير ستوفر نتيجة مالية جيدة.

إحصائيات

تم تسجيل ETF الأول تحت اسم TIP 35 على تورونتو للأوراق المالية في عام 1990، تبعه في عام 1993، كان هناك الولايات المتحدة S & P 500 SPDR، الذي كان يسمى في الأصل SPY، وNASDAQ-100. في 2000s، سوق الاستثمار ينفجر. اليوم، هناك 4724 أموال. مجموع أصولها - تبلغ 2867000000000 $، منها 127 مليار $ حسابات صناديق المؤشرات فقط S & P 500. في روسيا ظهرت للمرة الأولى في عام 2013 .. ثم في البورصة موسكو كانت مسجلة تحت اسم ETF FINEX. وينظم الدورة الدموية RF ETF قانون "سوق الأوراق المالية". بدأت أحجام التداول النشطة للنمو ETF في عام 2013. يرجع ذلك إلى حقيقة أن المستثمرين تحويل الأموال من صناديق الاستثمار في حجم التداول السنوي لمؤسسة التدريب الأوروبية قد تجاوز 2000000000000 $، أي بزيادة قدرها 27٪.

صندوق استثمار VS ETF

أسهم صناديق المؤشرات هي مماثلة لصناديق الاستثمار بناء على عدة معايير:

• الإدارة المهنية (إدارة صندوق الاستثمار المشترك تدير وETF - الشركة التي تستثمر المال في ذلك).
• منخفض "عتبة" الإدخال (يجب ETF في الحد الأدنى للمساهمة يكون سعر للسهم في صندوق الاستثمار الفلسطيني - وكيل المبيعات الحد الأدنى المبلغ المحدد).
• تنويع الأصول.

ETF تختلف من صناديق الاستثمار على هذه المعالم:

• سيولة عالية. في ETF يمكن شراؤها وبيعها على مدار اليوم.
• يتم احتساب سعر الوحدة المتبادل صندوق في يوم صافي قيمة الأصول. يتغير سعر ETF في كل ثانية.
• لا يمكن شراء أسهم صناديق الاستثمار للحصول على المال الائتمان. "الرافعة المالية" يمكن استخدامها في ETF.
• يمكن أن صناديق الاستثمار تداول فقط في بلد واحد، في حين ارتفعت أسهم - في أي بورصة.
• لصناديق الاستثمار، خلافا للETF، يمكن أن تقدم إلى اللجنة.

هيكل السوق

يتم تقسيم الأموال مؤشر السوق في الابتدائية (قضية والفداء من سهم) والثانوية (العلاج الأسهم). وأذن الوصول إلى السوق الأولية للمشاركين. هم بدء إصدار أسهم، أي تغيير المال على الأسهم، وتنفيذ الإجراء العكسي - .. تسديد الإصدار. أسهم بإعادة شراء أسهمها في ال 50. سهم. إذا كنت في السوق الثانوية من الأشخاص الطبيعيين والاعتباريين المشاركين في معاملات الشراء والبيع للبنك المركزي.

القاعدة القانونية

وتخضع صناديق المؤشرات الولايات المتحدة وفقا لقانون عام 1940، والتي تناولت صناديق الاستثمار العامة. على الرغم من أن ETF لا يتوافق مع عدد من الميزات من صناديق الاستثمار المشترك. أحيانا تكون في شكل ودائع استثمارية لثم قم بالتسجيل من خلال المجلس الأعلى للتعليم.

تستند الأموال الأوروبية على توجيه UCITS، الذي اعتمد في عام 2009. ملامحها: مفتوحة لجميع المستثمرين، والتنظيم الدقيق للأصول وإجراءات الإفصاح. وفي الوقت نفسه، فإن الصندوق الأخير تم إطلاقه في لوكسمبورغ أو أيرلندا قد تنطبق في جميع أنحاء الاتحاد الأوروبي.

ملامح سير

ونحن نعتبر بالتفصيل كيفية بناء صناديق الاستثمار المتداولة. أولا، الشركة نادرا ما يضع كل الأموال الواردة من أصول المستثمر. 5-10٪ في كثير من الأحيان اقترضت الأموال المخصصة لشراء العقود الآجلة على الأصول التي تحاكي مؤشر. 90٪ المتبقية من الشركة قد تخلص من حسب تقديرها. لكنه اضطر للعودة للاستثمار في الطلب، مع الأخذ بعين الاعتبار معدل وعد العودة. وهذا هو، ETF لا تستخدم أموالها.

ثانيا، معظم الأموال لا تملك البنك المركزي. أنها تجميع سلوك المؤشر. لهذا هو الاتفاق مع البنك على تبادل التدفقات النقدية. تلتزم مؤسسة الائتمان لتوفير عوائد مؤشر، والذي كان يتلقى الدخل من أصول الصندوق. في مثل هذه المحفظة الافتراضية استثمرت 90٪ الأموال. إذا تم جلب مؤشر المزيد من الدخل من محفظة البنك المركزي، ويتلقى صندوق الدفع من البنك. في الحالة المعاكسة، وقال انه يدفع البنك الفرق.

المخاطر المصرفية

ويكمن الخطر في أن صناديق المؤشرات لا يمكن أن تحيد عن مؤشر. للحصول على جميع الأسهم التي تم تضمينها في فهرس مكلفة. كل مدير يحاول توليد محفظتها ولا تجعل دائما بديل ملائم للبنك المركزي. ذكرت في وقت سابق، أن ليس كل الشركات التي تستثمر في الأسهم. بعض مؤشر توليفها من خلال الودائع المصرفية. هذه الاستثمارات متشابهة هيكليا إلى المشتقات الائتمانية. كما أنها تحتوي على مخاطر خفية. إذا كان البنك أفلس، 10٪ من الضمانات سوف تضيع على الفور. والباقي للمستثمر تكون قادرة على الحصول في شكل أذون الخزانة.

سعر الإصدار

أي. لخلق ETF، مرددا RTS، لشراء العقود الآجلة على مؤشر. صناديق المؤشرات المتبادلة هي أرخص من الأصول، والتي تكرار. في حالة شراء الأصول سيتعين عليها أن تدفع 3000 $، وشراء العقود الآجلة - $ 300. يمكن أن توضع الأموال المتبقية على الودائع.

يقتصر صلاحية لعقود. على سبيل المثال، لRTS هو ثلاثة أشهر. أي 4 مرات في السنة تحتاج إلى نقل الموقف - لتغيير المستقبل لبعضنا البعض. صناديق المؤشرات تنفذ هذه العملية من دون مشاركة المستثمر. لتنفيذ تبادل الصفقة يتقاضى 2 ص. تمويل لشراء وبيع العقود الآجلة. وهذا هو، فإن اللجنة ستكون 4 ص. أو 0.044٪ الاستثمار. للسنة سوف تضطر لدفع 0.17٪. تحمل سوى اللازمة الأصول السائلة. وليس كل من لديه الاجلة. وهذا هو، لتكرار موقف كنت بحاجة لشراء عقود متعددة أو شراء الأوراق المالية في عدة بورصات. وهذا يزيد من التكاليف.

حساب التوازن الآجلة التغييرات حامل كل يوم اعتمادا على ديناميكية الاسعار. الحد من الصيانة أقل من النتائج على مستوى مسبقا في حقيقة أن المستثمر يجب أن يدفع المبلغ المتبقي وإلا سيتم إغلاق موقفها قسرا مع خسارة.

يجب أن استراتيجية صندوق مؤشر أيضا أن توفر لفترات مختلفة من العقود. والعقد الجديد أكثر تكلفة على خلفية ارتفاع الأسعار.

مخاطر الاستثمار

عندما "حق" تشكيل الصندوق يجب فقط شراء تلك الصكوك التي تم تضمينها في المؤشر، وفي نسبة التي هي متأصلة في المؤشر. المشكلة الأولى. مدير يجب الحصول على أسهم الشركات التي ليس من المتوقع أن تزيد في السنوات القادمة 2، لأنها موجودة في المؤشر. المشكلة الثانية. إذا بدأت بعض الشركات نموا ويظهر اتجاها إيجابيا في السوق، ومدير لا يمكن الحصول على أسهم الشركة أكثر من وزنهم في المؤشر. وعلاوة على ذلك، عندما سيرتفع البنك المركزي في الأسعار، وحصة الشركة في المؤشر يتجاوز الحد الأقصى المسموح به، فإن السيطرة لديها لبيع البنك المركزي.

صندوق مؤشر السندات خارج نطاق السيطرة. جميع المؤسسات المالية الأخرى لتطبيق منهجية إدارة المخاطر، مما يحد من وجودها في السوق والخسائر. في حالة وجود صندوق مؤشر، ترى كيف المال خفضت بعد تراجع في المؤشر.

كيفية اختيار الأساس

أول شيء المستثمر أن يحدد الترتيب الذي الاستثمار مؤشر معين. بدون الفني والمختص التحليل الأساسي للتعامل مع هذه القضية سيكون صعبا. صناديق المؤشرات تعمل مع الأسهم والسندات وسوق السلع، وحتى العقارات. صندوق باورشيرز DB الولايات المتحدة مسارات التغير في سعر صرف الدولار مقابل اليورو والين والجنيه الإسترليني والفرنك السويسري والتاج. واستنادا إلى البيانات التي تم إنشاؤها مؤشر USDX. مؤشر السلع الولايات المتحدة تتعقب العقود الآجلة للسلع وآي شيرز مؤشر العقارات العالمية بنسخ كوهين والعجول المخصية العالمية العقارية. المستثمر المبتدئ هو أفضل لمعرفة مؤشرات شعبية S & P 500 أو بورصة موسكو. ووفقا له أنه من الأسهل لجمع المعلومات وأسهل للمقارنة الإحصاءات.

عند اختيار صندوق يجب أن تولي اهتماما لمعيارين: حجم اللجنة ومؤشر ذات الصلة. وأكبر من الصندوق، وأقل احتمالا الإفلاس السريع. معلومات عامة عن الأموال الروسية وصناديق الاستثمار المتاحة في "الرابطة الوطنية لشركات إدارة". وعلى الرغم من القانون، يطلب من جميع الأموال تقديم تقارير دورية عن عملها، بعد اختيار منظمة معينة يجب أن لا تزال تحقق في التقارير المالية على الموقع الإلكتروني للصندوق.

ومن المهم أيضا أن تولي اهتماما لالحد الأدنى للإيداع. تصبح عضوا في "VTB - مؤشر بورصة موسكو" يمكن أن يكون 5000 روبل، و "BCS - بورصة موسكو" - 50000 ص. الأموال الروسية تهمة اللجان أعلى من الولايات المتحدة. مبلغ صندوق الأجر يشمل عمولة، وديعة، والمراجع، مسجل، المثمن، وهذه التكاليف التي هي قابلة للاسترداد. مسجلة على الحد الأقصى لحجم في العقد. على سبيل المثال، فمن 3.7٪ في "VTB". إلا بعد تحليل مفصل لجميع المعلومات يجب اتخاذ قرار حول كيفية استثمار.