نسبة الديون والأسهم: الصيغة. حساب الاستقلال المالي

تلتزم كل شركة لتنفيذ البحوث الرئيسية في المؤشرات المالية. انها تسمح لك لتنظيم الموارد المتاحة بأكبر قدر من الكفاءة. لذلك، والسيطرة على مصادر الأموال لا تزال مستمرة.

لتقييم صحة عامل هيكل الديون والأسهم. يستخدم صيغة مؤشر بالضرورة من قبل المحللين في سياق هذه الدراسة. وبناء على هذه النتائج استخلاص استنتاجات حول الاستدامة المالية للمؤسسة، وضعت تدابير لتحسين الربحية والاستدامة.

مسئولية

نسبة الديون والأسهم، وسوف يتم الكشف عن الصيغة التي أدناه، تحسب وفقا لشركة توازن المسؤولية. فإنه يعرض جميع الموارد المالية التي تشارك في الشركة.

ويتكون هذا الرصيد السلبي للقروض الأسهم وطويلة الأجل وقصيرة الأجل للمساهمين. يجب أن تكون العلاقة بينهما مثل أن المنظمة تمكنت من الحصول على معظم الأرباح في حين باستخدام أقل قدر من الموارد.

وتشير المصادر الخاصة من تشكيل ممتلكات الشركة مستوى من الاستقرار. ولكن باستخدام رأس المال المقترض، يمكن للشركة زيادة صافي الدخل والربحية من العمليات. لذلك، يجب أن تتكون جزء معين من تشكيل مصادر الشركة رأس المال من أموال المستثمرين.

إنصاف

الاستقلال المالي للمنظمة هو تنظيم عملياتها على حساب أصحابها. هذه هي مصادر التمويل، وهي مملوكة بالكامل من قبل الشركة. أنها لا يمكن أن تعاد للمستثمرين، لذلك تعتبر مجانا.

يتم إنشاء صناديق الشركة الخاصة من عدة مصادر. الأول هو رأس المال المصرح به. هذا الصندوق أشكال تزال في عملية إنشائها. تم تعيين حجم بموجب القانون. مؤسس أو مؤسسي يسهم جزء معين من أصولها في الأسهم. وفقا لمساهمته، يحق لهم نفسه (كنسبة مئوية) مقدار الربح بعد خصم الضرائب وغيرها من الخصومات الإجبارية.

من أجل المساواة وتشمل مساهمات مختلفة والتبرعات والأرباح المحتجزة. وإذا كانت هناك حاجة لرأس المال المصرح به للمالكي لدفع إلى الصندوق العام، والحقن الأخرى اختيارية. A أرباحا صافية خلال الفترة المشمولة بالتقرير، قد يقرر الملاك لاستكمال توزيعها فيما بينهم. لكن في بعض الأحيان هو كامل المبلغ أكثر المناسب أو فقط جزء الموجهة إلى تطوير الإنتاج. احتفظت يسمى هذا المقال الأرباح.

العاصمة قرض

نسبة الديون والأسهم، وسوف تناقش صيغة التي أدناه، فإنه يأخذ في الاعتبار ومصادر التمويل المدفوع. ويمكن أن تكون طويلة الأجل (تحت تصرف الشركة أكثر من سنة) أو على المدى القصير (غير مستردة خلال الفترة التشغيلية). وهذا يعني أن منظمة تقترض من المستثمرين والمقرضين لقاء رسوم.

في نهاية فترة من الاستخدام، ملزمة للشركة لتسديد مبلغ الديون ودفع لاستخدام هذه الأموال في شكل نسبة مئوية ثابتة. ويرتبط انتشار هذه الوسائل مع بعض المخاطر. ولكن مع النهج الصحيح، واستخدام مصادر المدفوعة لتمويل أنشطتها يمكن أن توفر زيادة كبيرة في صافي الربح.

صيغة حسابية

لفهم صحيح جوهر تحليل هيكل الميزانية العمومية للشركة، يجب علينا النظر في نسبة صيغة معامل المصادر المالية. ويسمى أيضا مؤشرا على الاستقلال المالي. قيمتها مثيرة للاهتمام المحللين الشركة، والسلطات التنظيمية أو المستثمرين. وكلما أموال الشركة الخاصة، ومخاطر رأس المال أقل من الافتراضي للمقرضين. الصيغة لحساب نسبة الديون / حقوق المساهمين على النحو التالي:

CFO = AP: SS * 100٪، حيث AP - الأموال المقترضة، SK - الأموال الخاصة.

وكلما ارتفعت درجة، وأكثر اعتمادا الشركة من مصادر المدفوعة. الزيادة في ديناميات يشير إلى وجود انخفاض في الاستقرار المالي، وزيادة المخاطر بالنسبة للمستثمرين.

الرافعة المالية

حساب عامل التبعية المالية في الأدب العالمي كمؤشر النفوذ المالي أو رافعة. هذا هو واحد من أهم مؤشرات الوضع المالي للمنظمة. جنبا إلى جنب معه نتوقع بالضرورة عامل المناورة رأس المال، والاستقلالية والاعتماد المالي.

حساب النفوذ يسمح لك لتقييم الفرص وآفاق الأعمال على حساب رأس المال المقترض. مع ذلك، فإن الشركة يخلق النفوذ المالي. هذا يمكن أن تزيد بشكل كبير من العائد على مواردها الخاصة.

يتم حساب النفوذ المالي بنسبة الصيغة أعلاه. يتم أخذ البيانات اللازمة لدراسة من الميزانية العمومية. لقرض تشمل رأس المال الطويل الأجل و الالتزامات قصيرة الأجل، كما هو مبين في الخصوم.

القيمة القياسية

الاستقلال المالي للمنظمة عازم إذا كانت نسبة المصادر إلى 1. وهذا يعني أنه في التوازن السلبي من كلا البندين الأسهم يشكلون 50٪.

بالنسبة لبعض الشركات، فمن الطبيعي إذا يزيد هذا الرقم إلى 2. وهذا ينطبق بشكل خاص على المؤسسات الكبيرة. ومع ذلك، تعتبر أهمية كبيرة على النفوذ المالي أن يكون انحرافا عن القاعدة. وهذا يعني أن الشركة تنظم أنشطتها على أساس رأس المال المقترض. لدفع الديون، وسوف تتطلب الكثير من الوقت والمال. ولذلك، فإن المستثمرين يترددون في الاستثمار في هذه الشركات. وهناك خطر كبير من عدم السداد من رأسمالها.

تشير الكثير من نسبة الاستقلال خسارة للمنظمة لزيادة الربحية للممتلكات. لذلك، هذا التحليل يرفض القيمة كما كبيرة جدا وصغيرة جدا من معامل.

توفير الإنصاف

عد مشروعين مستقلين، يجب أن المحللين حساب هذا المبلغ من مصادر خاصة بها للتمويل في بنية الميزانية العمومية، والتي من شأنها أن تجلب أقصى قدر من الأرباح. إذا كانت منظمة يستخدم اقترضت المال، فمن الضروري. لذلك، جنبا إلى جنب مع نسبة الرافعة المالية، وحساب وسائل الأمن الخاصة (مستقلة):

كا = SK: WB، WB GDS - الميزانية العمومية.

يجب أن يكون لها قيمة قياسية لا يقل عن 0.5. يعتبر الأمثل لمعظم الشركات مؤشرا 0.7. الشركات الغربية تعمل مع حد أدنى من الحكم الذاتي قيمة معامل 0.3-0.4. ان ذلك يعتمد على الصناعة، فضلا عن نسبة الأصول المتداولة وغير المتداولة.

الإنتاج هو أكثر كثافة رأس المال (نسبة أكبر من الأصول غير القابلة للتفاوض)، واحتياجات التمويل طويل الأجل المزيد من الشركات.

سعر رأس المال

عد نسبة الاستقلال والمحللين، بالإضافة إلى مبلغ من رأس المال، وتحديد تكلفة الاقتراض. وهذا يتطلب أن تعرف مقدار الفائدة أن الشركة ملزمة بدفع الدائنين في نهاية استغلال ممتلكاتهم.

للقيام بذلك، استخدم مؤشر متوسط السعر المرجح لرأس المال المقترض. وقد شكل:

CZK = Σ (ر كمبوتشيا الديمقراطية *)، حيث - عدد المصادر رسوم التمويل، وCC - تكلفة كل مصدر، DK - حصة في إجمالي رأس المال.

على أساس البيانات التي تحددها المخاطر المالية للمؤسسة.

تأثير النفوذ المالي

يتم تنفيذ تحليل عوامل الخطر في النفوذ المتوقع. هذا يجعل من الممكن لتقييم فعالية الهيكل التنظيمي للتوازن. فإنه يدل على قياس المخاطر في الشركة.

ويشمل النفقات لدفع الفائدة ليست في الوقت المناسب ومقدار الدين، فضلا عن خسارة في الأرباح بسبب الإفراط في الاقتراض. لتحديد تأثير النفوذ المالي، يتم استخدام هذه الصيغة:

EFL = (1-H) * (P-P) * LC: IC، حيث H - معدل ضريبة الدخل، P - ربحية النشاط الصناعي، P - متوسط معدل رأس المال الفوائد المدفوعة.

والنتيجة هي مجموع حقوق المساهمين نمو ربحية رأس المال من خلال استخدام مصادر المدفوعة. إذا P P، ثم تأخذ في صناديق الائتمان غير مناسب.

بعد النظر في نسبة الديون والأسهم، الصيغة التي تنطبق بالضرورة المحللين بالتأكيد تقييم توازن للهيكل. هذا يسمح لك لتحديد التوازن الصحيح من مصادر التمويل.