تطهير المؤسسة - ذلك ... منظمة المقاصة: التعريف، وظائف وخصائص النشاط

قليل لديك فكرة واضحة عما التسوية والمقاصة المنظمات. ولكن هذا لا يغير من حقيقة التالية: هذه المؤسسات المالية تنفذ العمل الهام بموضوعية. ولذلك، أنشطتها وخصوصا يذكر.

المفاهيم الرئيسية

إذا كنا نتحدث عن تطهير الأنشطة وتجدر الإشارة إلى أنه متصل بشكل رئيسي مع تعريف الالتزامات المتبادلة. في الواقع، فمن يتم تنفيذ مسابقة التطبيقات لتوريد الأوراق المالية والحسابات عليها.

يمكنك أيضا القول بأن منظمة المقاصة - والمالية هيكل المصرفي من نوع، والذي يقوم بدور الوساطة المختصة بين المشترين والبائعين. وهذا يعني أنه يأخذ على عملية الشراء، متحدثا شخص معين أو شركة، والقصد من الحصول على الأوراق المالية، والعكس بالعكس. هذه الوساطة تسمح السيطرة الكاملة على الوفاء بالالتزامات من كلا الجانبين، مما يزيد بشكل كبير من أمن المعاملة.

أصبحت خدمات المقاصة ذات الصلة مباشرة بعد الانتهاء من الصفقة بين الطرفين سواء في الأسهم أو في سوق خارج المقصورة.

وفيما يتعلق بنقل عملية الصفقة، والذي يستخدم لتحديد مصطلح "الابتكار"، قد يستغرق من بضعة أسابيع (أسواق OTC)، لعدة ثوان (الأسهم).

في كثير من الأحيان تطهير المؤسسة - وهي فرع من التبادلات حيث يتم تداول الأوراق المالية، مما يسمح هذا الأخير لممارسة السيطرة الكاملة على المعاملات المختلفة.

المتطلبات في روسيا

مسح الأنشطة على أراضي الاتحاد الروسي من المشروع، ولكن المنظمة التي تقدم مثل هذه الخدمات، يجب أن تستوفي معايير معينة، وتلبية الاحتياجات الأساسية.

وهكذا، يمكن وظائف مؤسسة تسوية تؤدي سوى المجتمع الاقتصادي، التي أنشئت في الامتثال الكامل مع القانون الروسي. وهكذا منعت في البداية الحق الحصري للقوى المنفذ، على سبيل المثال، وهيكل السيطرة.

وتنطبق هذه المتطلبات، والتي يتم إصلاحها في القانون الاتحادي بشأن أنشطة في مجال المقاصة إلى الطرف المقابل المركزي.

وفي الوقت نفسه هناك عدد من المجالات لتكون نشطة في هذا القانون لم يتم تطهير الشركات:

- أنشطة التأمين والتجارة والصناعية؛

- المشاركة في المعاشات التقاعدية الخاصة وصناديق الاستثمار المشترك.

- حفظ سجل حاملي الأوراق المالية.

- إدارة صناديق الاستثمار في الأسهم.

- نشاط يسبب الوديع المتخصصة في صناديق الاستثمار.

ومن الجدير بالذكر وحول البيانات المالية. في شكل موحد كمنظمة هو توفير المقاصة والطرف المقابل المركزي. وفيما يتعلق بالتقرير السنوي، فمن الضروري أن تظهر حسابات لمدة 12 شهرا.

صاحب شركة عقارية تقدم خدمات المقاصة يمكن التخلص منها في أي شكل من الأشكال. وهذا يعني أن شراء الأوراق المالية من الصناديق الخاصة غير مقبولة أيضا.

إمكانية الجمع بين العمليات

ومن الجدير علما بأن منظمة المقاصة - هيكل أنه بالإضافة إلى عملها الأساسي هو أن تكون بمثابة منظم للتداول. لكن هذه الإمكانية متاحة فقط في أداء عدة شروط:

- رفض المشاركة في أنشطة الإيداع، وسيط وتاجر في سوق الأوراق المالية،

- فقدان حق العمل في وضع الطرف المقابل المركزي؛

- فرض حظر على إدارة الأوراق المالية.

إذا تخطط المؤسسة إلى الجمع بين توفير خدمات المقاصة للنشاط كوسيط، مدير تاجر أو سوق الأسهم، فإنه قد لا يكون بعد الطرف المقابل المركزي.

أيضا عند التخليص منظمة ينفذ أي نشاط بالإضافة إلى رئيسي، لا بد أن إنشاء واحد، ولكن العديد من الوحدات الهيكلية، والفرد إذا لزم الأمر. المقاصة بعد ذلك سوف يتم من خلالهم.

أهداف

أي منظمة تعمل في مجال المقاصة، والتي تهدف إلى تحقيق عدة أهداف رئيسية. انها تبدو كما يلي:

- تقليل الوقت اللازم للتسوية.

- خفض مستوى التكاليف المرتبطة مع المشاركين خدمات التسوية RBC.

- الحد الأقصى من المخاطر المصاحبة الحسابات ضمن فعاليات المقاصة.

ومن الواضح أن هذه المنظمات جعل المعاملات أسهل وأكثر موثوقية، وهذا هو ما يجذب العديد من العملاء.

ينبغي أن يفهم على النحو التالي: من أجل تحقيق الأهداف المذكورة أعلاه يتطلب ترخيص من البنك المركزي، الذي يعطي الحق لخدمة أي معاملات الدفع على RBC معين. في معظم الحالات، يتم تسجيل هذه الشركات كشركة ذات مسؤولية محدودة، على الرغم من أن الأشكال القانونية الأخرى.

فمن المنطقي أن نذكر حقيقة أن المنظمة المقاصة - هيكل التي يمكن أن تعمل كسوق الأوراق واحد، مع وجود عدد قليل. وشكل أنشطة في بعض الأحيان يست وطنية فحسب، بل أيضا الدولي.

الملامح الرئيسية

بعد الجهة المنظمة للبيع يخلص عقدا مع مركز المقاصة، ومن المتوقع المنظمة لنشاط معين. ويمكن تخفيض جوهر هذا الأخير إلى مجموعة من المزايا ذات الصلة، والتي المقاصة وهناك:

- التحقق من وجود الهامش المبدئي لحساب مشارك التجارة؛

- استلام الطلبات في النظام التجاري والتسجيل في وقت لاحق.

- قبول تطبيقات العروض الواردة من العملاء.

- تسجيل الصفقة التي أبرمت.

- المصالحة بعد اعتماد مقترحات لنظام مكافحة.

- ضمان الوفاء الكامل والدقيق للالتزامات كل الأطراف المشاركة في الصفقة.

- تحديد حجم هامش التباين ونقلها.

- تشكيل ضمان الأموال (الخاصة)؛

- توفير تسوية نهائية بين الطرفين المتعاقدين، والتي تم المحددة في العقد.

في القيام بهذه الوظائف، يمكن للمؤسسة تسوية تمثل مصالح الطرفين في ظل وجود موافقة مسبقة. وعلاوة على ذلك، واضح بالفعل هو حقيقة أنه من دون مصالحة كل معاملة خلص الماضي نسبة الفشل سيؤدي إلى زيادة كبيرة. ونتيجة لذلك، فإن كبار المستثمرين يواجهون تعقيدات لا داعي لها تماما. لهذا السبب، تلك المهام التي تؤدي المنظمات المقاصة في سوق الأوراق المالية، ذات الصلة، وحتى اللازمة.

كيف هي عاصمة للمنظمة

الشركة، التي اختارت مجال المقاصة، بطبيعة الحال، هو لتحقيق أرباح. ومثل هذا الكيان التجاري يولد عاصمتها عن طريق مصادر الدخل التالية:

- تسجيل وتتبع المعاملات؛

- علاج النقدية المحتفظ بها لدى المنظمة نفسها.

- بيع المعلومات؛

- الدخل من بيع التكنولوجيا الحسابات المستخدمة من قبل الشركة والبرنامج كذلك.

ومن الإنصاف أن نلاحظ أنه تم تطهير المنظمات تحتل مكانا مركزيا في تجارة الأوراق المالية المشتقة. نحن نتحدث عن خيارات الأسهم و العقود الآجلة. وينبغي أن أوضح والوقت الذي الأسواق المختلفة المصالحات أنظمة سيكون اختلافات ملحوظة. ويفسر هذه الحقيقة من خلال كميات مختلفة من المعاملات، وتكاليف التشغيل وبنية سوق معينة.

أنواع الشباك

وتشمل أنشطة المنظمات المقاصة تنفيذ المعاملات التي الإزاحة يستخدم، ونوعين: المتعددة الأطراف والثنائية.

في الحالة الأولى حساب كلا الجانبين التزامات أو احتياجاتهم خلال فترة زمنية محددة. لتحديد موقف (التوازن) يتم تسجيل الفرق بين التزامات المشاركين ومطالبها. هذا النوع من المعاملات هو الأكثر شيوعا. في هذه الحالة، إذا كان رصيد غير الصفر، ويعتبر موقف أن تكون مفتوحة ومغلقة في الحالة المعاكسة.

في الشباك الثنائي حساب البشرى المطالبات المتبادلة باستخدام الأوراق المالية أو النقدية. منذ سوقا واحدة أمر نادر الحدوث للغاية العثور في نفس الوقت تعويض عن الأسهم والعملات، ويستخدم هذا النموذج بشكل غير منتظم.

الوضع في روسيا

وإذا نظرنا في البورصة التي تعمل في أراضي رابطة الدول المستقلة، وتجدر الإشارة إلى أن الغالبية العظمى منهم بشكل مستقل يؤدي وظائف محددة لتطهير المؤسسات. في نفس الوقت في الغرب، فإن الوضع المعاكس تماما.

ومن الجدير بالذكر أنه في روسيا استخدام خدمات مؤسسات الإقراض طرف ثالث، ولكن المدفوعات النقدية الوحيدة في نهاية المقاصة، وكمية من المناصب الصافية. الصرف يمكن أن هذا الجزء من العمل للقيام به من تلقاء نفسها، لكن ليس لديهم مثل هذه الفرصة بسبب النطاق المحدود لا الائتمان المؤسسات في التشريع الروسي.

ونتيجة لذلك، فإن المساحات المفتوحة الروسية لاستكمال وهناك حاجة إلى خدمات Exchange المقاصة التحكم أو متحالفة المنظمات غير الحكومية فقط.

المقاصة مع ذلك التنظيم - متاح في شكل الروسي من النشاط، والتي تعتبر مشروعة بموجب ترخيص. هذا الأخير إخراج البنك المركزي.

النتائج

وبناء على المعلومات الواردة أعلاه، يمكنك جعل الاستنتاج الواضح: النشاط في مجال المقاصة ذات صلة وسيبقى كذلك طالما أن أسواق الأوراق المالية، فضلا عن معاملات الصرف الأجنبي وخلص.